кредитные, процентные, валютные и т.д.
только все немного не так происходит возьмем твой пример с прогнозом погоды - допустим можно статистически (вероятностно) оценить какая погода будет в определенные период времени и как она повлияет на какой-нибудь урожай, тогда у фермера выращивающего этот урожай может возникнуть интерес застраховаться от неблагоприятной погоды - вот тебе реальный интерес выражающийся в реальных денежных потоках, который может стоять за развитием данного дериватива... с другой стороны инвестор собрав данные о погоде за определенный период может рискнуть с целью увеличить доходность своих вложений и продать опцион на этот продукт - прогноз погоды, этому фермеру... так примерно подобные рынки и работают - упрощенно.. естественнов итоге любые сложные деривативы приводятся к набору стандартных инструментов активно торгующихся на рынке на основе той же статистики/вероятности
пессимистическом сценарии конечно. Другие верят, что все пройдет.
'
' Вот скажи. Утрированно. Сколачиваем актив фьючерсов на прогноз погоды. Под оценку актива берем кредит. Актив растет, размещаем акции, под акции берем кредиты. Актив растет, выпускаем облигации. Актив растет... накачиваем гудвил, новые кредиты и далее, что там далее, какие-то производные? Где за этим стоят реальные денежные потоки? И какие это активы "дутые" или нет? Но реально можно взять и выкачать кучу реальных денег.
'
'
'
'
'
'
' потому деривативы и отличаются на порядки от плейн ванилла денежных инструментов, что за ними не стоит реальных денежных потоков... грубо гря когда ты обмениваешься процентными ставками на скажем 500 млн долларов (фиксированные против плавающих) реальные потоки будут тока на разницу в этих процентных ставках - то есть десятки тысяч долларов не больше... деривативы вообще нельзя считать активами в общепринятом смысле этого слова они и отражаются за балансом...
'
' проблема не в "дутых активах" а в том, что все стараются не платить за маловероятное событие и скажим исключают их из схем хеджирования или строят свои инвестиционные стратегии исходя из того, что определенные события не произойдут - но во время кризисов именно такие "маловероятные" события и происходят - отсюда большие убытки, пробиваются барьеры при сложных структурных сделках с использованием барьерных опционов и тд... спрашивается почему не страховать все риски - из желания сэкономить или заработать лишку при благоприятном исходе, использование подобных схем позволяет, к примеру, не платить опционную премию - зеро-кост стратегии... кароче никто на большого пиздеца не расчитывает.. и вот исход
'
' чиста работа теории вероятности.. не нужно демонизировать финансы
'
'
' спер рисунок, ужасно понравился доходчивостью.
'
' Из чего состояит мощная финансовая система США
'
' \__________/ Производные более высоких порядков
' \________/ Производные 1 порядка - фьючерсы и тп
' \______/ Прочие долговые бумаги и акции
' \____/ надежные бонды и бумаги (наивысш.рейтинга AAA)
' \__/ US Treasures (казначейки)
' \/ ликвидность ($, физ.золото )
'
'
' Пояснение: каждая ступень "по весу" отличается на порядок.
'
' Про производные финансовые инструменты: их несколько порядков, а общая масса - 7/8 всего финансового рынка. Надо понимать, что это совершенно дутые активы с реальной ценностью равной нулю.
'
' Схлопываться эта пирамида началась сверху. Поначалу виртуальные капиталы метались внутри средних этажей пирамиды, но сейчас пытаются массово выходить на нижние реальные уровни, в доллары (и далее кто куда, вот Бафет что вывел - в GE и GS, но большинство сейчас в трижуриз). Но этот этаж совсем малехонький, не хватает, отчего бакс попадает в разряд дефицита. Впрочем, это другая история, связанная уже с высасыванием капиталов со всего мира.
