проблема не в "дутых активах" а в том, что все стараются не платить за маловероятное событие и скажим исключают их из схем хеджирования или строят свои инвестиционные стратегии исходя из того, что определенные события не произойдут - но во время кризисов именно такие "маловероятные" события и происходят - отсюда большие убытки, пробиваются барьеры при сложных структурных сделках с использованием барьерных опционов и тд... спрашивается почему не страховать все риски - из желания сэкономить или заработать лишку при благоприятном исходе, использование подобных схем позволяет, к примеру, не платить опционную премию - зеро-кост стратегии... кароче никто на большого пиздеца не расчитывает.. и вот исход
чиста работа теории вероятности.. не нужно демонизировать финансы
' спер рисунок, ужасно понравился доходчивостью.
'
' Из чего состояит мощная финансовая система США
'
' \__________/ Производные более высоких порядков
' \________/ Производные 1 порядка - фьючерсы и тп
' \______/ Прочие долговые бумаги и акции
' \____/ надежные бонды и бумаги (наивысш.рейтинга AAA)
' \__/ US Treasures (казначейки)
' \/ ликвидность ($, физ.золото )
'
'
' Пояснение: каждая ступень "по весу" отличается на порядок.
'
' Про производные финансовые инструменты: их несколько порядков, а общая масса - 7/8 всего финансового рынка. Надо понимать, что это совершенно дутые активы с реальной ценностью равной нулю.
'
' Схлопываться эта пирамида началась сверху. Поначалу виртуальные капиталы метались внутри средних этажей пирамиды, но сейчас пытаются массово выходить на нижние реальные уровни, в доллары (и далее кто куда, вот Бафет что вывел - в GE и GS, но большинство сейчас в трижуриз). Но этот этаж совсем малехонький, не хватает, отчего бакс попадает в разряд дефицита. Впрочем, это другая история, связанная уже с высасыванием капиталов со всего мира.
